美股進入季底結帳期，S&P500 連 3 日高檔震盪，近兩周科技與新能源類股輪動加速；CME FedWatch 顯示 7 月降息機率 42%，短線資金偏愛題材與事件驅動股，波動度 (VIX) 自 13 升至 15.5，屬溫和拉高。原物料族群中，鋰價提前落底跡象引發多頭卡位，而能源輸送管線族群受油價走弱、費率壓縮疑慮拖累。整體氣氛為「偏多中帶謹慎」之資金輪動盤。
Livent Corp.[LTHM]墨西哥鋰礦擴產傳聞＋7 月初法說，短線題材點火
基本面：Livent 為全球高純度鋰鹽龍頭之一，2024 全年 EPS 較疫情前翻倍，負債比僅 11%，財務體質健康。近期市場傳出墨西哥 Sonora 新礦專案最快 Q3 試產，公司將成為技術顧問與供應鏈整合者，引發法人重新評估 2026 產能與 ASP。籌碼面：6/25 出現 5,200 萬股巨量，外資當日買超 1,280 萬股、佔成交量 24%，顯示有提前卡位跡象；借券餘額同步下降 8%，做空回補壓力浮現。技術面：股價 6/26 盤中一度跌破前低 16.30 後迅速拉回收 16.51，形成假跌破＋下影線，日 KD 低檔交叉向上（K 值 19→24），MACD 柱線負值縮短。若隔日收盤站上 17 元，同步突破 5 日線並帶量 (> 20 日均量 1.2 倍)，視為「突破假跌破」型態確認，可於 16.8–17.1 分批進場，設定 15.8 停損（前低-1% 緩衝）。目標價先看 18.6（3 月整理區上緣），若量價續強有望挑戰 19.8。風險：鋰價若再破每噸 13,000 美元、或 7/2 法說指引低於市場預期，將削弱反彈力道，需嚴守停損。估計持股 5–12 個交易日等待事件發酵。
Holly Energy Partners [HEP]派息落袋＋費率下修雜音，油管族群承壓
基本面：HEP 主要營收來自美國中部及西南部成品油管線運輸，6/18 宣布 Q2 配息 0.35 美元後，殖利率仍逾 6.8%，但因 Permian 盆地新增管線競爭，市場擔憂公司 2025 年起需下修運輸費率，法人自 6/20 連續 4 日賣超共 240 萬股。技術面：6/25 出量長黑跌破 5 日線與 SuperTrend（20.9），RSI 14 日跌至 41，MACD 呈現死叉並擴大負值，屬短期轉弱型態。20.3〜20.6 為 2023 年大量區，若反彈無力、重新跌破 20.3，將啟動「跌破密集籌碼區」的順勢空方交易。操作計畫：股價反彈至 20.5 附近遇壓且量縮時，可先於 20.15–20.25 區間分批放空，嚴設 20.90 停損（收盤站回長黑高點即撤退），下探目標 19.30，預估 3–7 個交易日內完成。風險：若油價出現急彈或公司宣布回購，空方將被軋，須確實執行停損；另流動性相對低，控制部位不宜過重。
採用『強勢題材搶反彈＋弱勢族群順勢放空』的雙向對沖策略，以短線事件驅動為主：1) 以 LTHM 為多方核心，設定量價同時突破 17 元即啟動；2) 以 HEP 為空方衛星，於高檔反彈遇壓時布局放空。整體資金建議分配：LTHM 50%、HEP 30%、保留 20% 現金彈性，聚焦 3–12 日快速輪動並控制整體風報比>1.5。
