美國 6 月 CPI 年增 2.6%，低於預期，市場對 7 月底再度降息機率升溫，資金回流成長與原物料雙主題。台股昨日收 24,350 點再創歷史新高，不過短線漲多輪動快速，操作以事件驅動、強勢股拉回承接為宜。
台虹[8039]散熱材料訂單增溫，月營收連 3 升
台虹為高階銅箔基板（CCL）及散熱複合材料領導廠，受惠於 AI 伺服器對高導熱材料需求急速攀升，自三月以來單月營收呈現 MoM 連續三升，六月營收 8.16 億元創同期新高並年增 6.5%。七月初公司在法說表示，下半年將有新一代複合散熱墊片量產，毛利率可望拉升 1~2 個百分點，直接驅動 2025 H2 獲利優於 H1。技術面觀察，股價 6/26 攻高至 55.4 後拉回 20 日線 47 元附近築底，近三日量縮收斂，KD 低檔黃金交叉，MACD 柱狀體翻紅，籌碼面外資近 5 日小幅回補 1,200 張，元大與凱基自營商同步偏多，屬「主力冷卻後再聚焦」型態。短線策略採拉回 47~48 元分批承接，若 50 元整數關卡帶量突破可加碼追價，第一目標 52 元（季線與前波大量區），強勢可挑戰 55 元前高。遭遇大盤轉弱或跌破 45 元（前低＋月線）則嚴格停損。風險包含 PC/NB 終端需求復甦不如預期與新產能競爭壓力。
永崴投控 [3712]伺服器機殼接單爆滿，獲利展望上修
永崴投控專注於伺服器、AI GPU 機櫃與散熱模組，受惠美系雲端服務商（CSP）擴大採購液冷櫃體，公司 2025 年訂單能見度已排至 Q4，6/11 法說進一步上修全年 EPS 至 6.3 元。新聞指出，旗下泰國廠第二條新產線 7 月啟動，月產能提升 30%，新台幣匯率走弱亦挹注匯兌利益。技術面方面，股價 5/31 於 42 元啟動波段，6/27 放量長紅突破 50 元平台，之後進入 49~52 元橫盤整理，目前 Bollinger Band 縮口，代表波動收斂待再度擴張；RSI 回到 55 區間、仍屬多頭結構。籌碼面投信近 10 日連買 3,800 張，成本約 49.2 元，三大法人合計持股比重達 38%，顯示內資主導。策略上，可於 50~51 元低接，若量能再度放大突破 52.5 元可加碼追價，短線先看 55 元前波漲停高，下檔跌破 48 元（20 日線）停損。須注意美國雲端客戶拉貨進度與散熱供應瓶頸變數，以及機種驗證遞延風險。
裕民 [2606]乾散裝運價飆升，航運股重返強勢
波羅的海乾散裝指數（BDI）自 7 月初連續七日上漲，最新站上 2,200 點，月增幅近 18%，主因巴西鐵礦砂旺季出口放量及中國鋼廠補庫。裕民擁有 100% 中型散裝船隊，運價彈性高。法人指出，若 BDI 平均位於 2,000 點以上，裕民下半年 EPS 有機會挑戰 5 元。從技術面看，股價 7/12 受利多帶動爆量攻至 54.9 元，隔日拉回 52 元量縮整理，與 5 日線 51.5 元貼合形成短期支撐，MACD 仍維持向上發散，量能減至前高的一半，屬健康換手。法人籌碼方面，外資過去三日淨買超 8,600 張，自營商亦趁拉回加碼，顯示短線仍有護盤力道。操作上，採「消息後第一次拉回」切入，51~52 元分批進場，短線回測 55 價位應有獲利了結賣壓，若順勢放量突破 56 元，則有機會挑戰 60 元整數與歷史大量區。若 BDI 反轉或跌破 48 元（10 日大量低點）必須停損。留意宏觀需求下修、油價飆漲對運費利差造成壓縮的系統性風險。
三檔各配置 30% 資金，預留 10% 防禦現金。如大盤急挫，以停損價為鐵律嚴格執行；若任一檔達第一目標價則收回成本單並以移動停利鎖住獲利。整體期望報酬 8% 以上，控制最大風險於 -4%。
