台股指數近二周於23,800~24,200點箱型震盪，電子成交比重維持58~62%，AI 伺服器與AI PC 題材持續吸金；蘋果供應鏈隨iPhone 17備貨正式起跑，零組件股交投回溫。傳產方面，觀光、航空受惠暑假旺季與油價回落呈現補漲格局。大盤量能維持3,600~3,900 億元，顯示資金仍偏向輪動而非撤退。整體氛圍仍屬多頭架構中的健康整理。
宏碁[2353]AI PC 話題發酵、Acer Day 引動短線買盤
宏碁今年積極導入生成式 AI 技術，已於 Computex 正式發表多款 AI PC，並於 7 月下旬啟動一年一度的 Acer Day 全球促銷活動，主打 AI 筆電升級方案與教育市場採購案，吸引外資與自營商連 4 日買超。基本面方面，第二季營收雖仍受 PC 市場復甦速度不及預期影響，惟毛利率已於 4 月觸底回升。市場預期下半年在 Windows 12 搭配 AI PC 的換機潮下，可望帶動 ASP 與出貨量雙升。技術面觀察，股價自 6 月中旬低點 29 元反彈後，一路沿 5 日線盤堅向上，成交量由 1.5 萬張放大至 3 萬張，顯示資金逐步聚集；MACD 雙線零軸上方翻揚，KD 指標快線維持 70 以上，多方力道尚未鈍化。日線 34 元為 3 月高點套牢區，若能帶量突破，短線將有機會挑戰 35.5 元缺口壓力。法人籌碼部分，外資 7 月以來累積買超 23,000 張，成本約 31.2 元，具護盤意味。操作策略上建議於 31.5~32 元區間承接，跌破 30 元等同失守月線需停損。若隨著 AI PC 題材升溫，三日內有效站穩 34 元，則可伺機提高停利至 36 元。惟須注意全球 PC 終端需求重啟速度與美元指數變動，一旦 AI PC 換機潮延後，股價可能重回 30~34 區間整理；同時留意美國科技股若大幅回調，連動台股電子族群修正的風險。
台虹 [8039]iPhone 17 軟板提前備貨，外資調升目標價
台虹為台灣少數同時具備 MPI 與 LCP 軟板量產能力的業者，今年上半年雖受智慧手機市場疲軟拖累，但 6 月營收已年增 12%，顯示新世代 iPhone 17 早期樣品拉貨開始挹注。外媒報導 Apple 為因應新設計之散熱與高速傳輸需求，將提高 LCP 與 MPI 軟板用量，市場推估台虹在 MPI 訂單比重將由去年的 25% 拉升至 40%，帶動下半年營收與毛利率同步成長。技術面來看，股價 5 月急漲至 55 元後拉回至 46 元築出雙底，月線即將上穿季線形成黃金交叉。7/25 及 7/26 兩日爆量長紅收復 48 元，並鎖住 5% 漲停，成交量放大至近 5 日均量 2 倍，顯示主力已進場卡位。布林通道開口擴大、股價站上上軌，短期有機會複製 5 月噴出走勢。法人籌碼顯示，外資 7 月以來合計買超 5,200 張，自營商亦有回補動作，三大法人合計持股升至 27%，創 3 年新高。操作上建議 47~48 元測試支撐買進，若量縮回測 46.5 元仍守穩可續抱；向上突破 52 元後可分批調節，波段目標 54 元。風險部分須留意 Apple 新機終端銷售表現及競爭同業臻鼎、福懋科之產能開出進度，一旦軟板報價下滑或產能利用率不及預期，短線漲幅易遭回吐；此外，中美科技戰與蘋果分散供應鏈政策亦可能影響後續訂單能見度。
華航 [2610]旺季票價+油價下跌雙利多，航空股補漲可期
華航股東會日前通過每股現金股利 0.79 元，現金殖利率逾 3.7%，在傳產族群中尚具吸引力。展望第三季，暑假旅遊旺季推升客運載客率，且平均票價較去年同期有 8~10% 上調空間；貨運方面，AI 伺服器與零組件出口動能支撐艙位利用率，整體營運維持高檔。成本端最大變數—航油—在中東局勢降溫後，布蘭特原油回落至 72 美元，下半年公司平均航油成本可望下降 8%，直接挹注獲利。技術面，股價自 6 月低點 19.3 元緩步抬高，20.5 元形成明顯支撐，近三日站上所有均線，成交量逐步放大至 42,000 張，顯示短線買氣回流；RSI 於 60 上方向上，MACD 柱狀體翻紅。21.5 元為前波整理平台上沿，若能帶量突破，上檔缺口 22.5 元將成首要目標。籌碼觀察，投信 7 月單月買超 9,400 張，為今年以來最大單月買超，自營商亦呈現加碼。操作上建議 21 元附近分批布局，若盤中帶量突破 21.5 元可追價加碼；若跌破 20.4 元（季線）需嚴格停損。須注意風險包含：國際油價意外反彈、匯率大幅波動及地緣政治突發事件導致航線調整；此外，若全球景氣放緩影響貨運需求，將對華航營收造成壓力，宜適時調整部位。
三檔標的分別對應電子 AI PC、蘋果軟板與航空傳產三大主流，題材互補且受不同宏觀因子驅動，可降低非系統性風險。建議以相同資金比重(各佔 30~35%)配置，剩餘 5~10%現金彈性應對市場波動。整體停利目標 9~11%，整體停損控制 4% 以內；若任何一檔率先達標，即轉為保守模式並收縮其餘持股。
